险资权益投资信心环比回升。中国保险资产管理业协会日前发布的2025年第三季度保险资产管理行业投资信心指数调查结果显示，覆盖全部保险资产管理公司的187份调查问卷中，三季度权益投资信心指数环比显著回升至56.11点。分析人士指出，长周期考核举措提升了保险资金对资本市场短期波动的容忍度，助力进一步优化投资结构。
信心指数结果方面，宏观经济信心指数为54.97点，固定收益投资信心指数为61.46点，权益投资信心指数为56.11点。保险机构对三季度的权益投资信心指数环比显著回升，从二季度的50.12点上升到56.11点；宏观经济信心指数环比小幅下滑，但仍高于去年同期；固定收益投资信心指数基本持平。
宏观经济信心指数下13项分类指标中，社会消费品零售总额增速、社融存量增速、M2增速、货币政策力度、财政政策力度、地产政策力度、产业政策力度等7项指标高于中位值。固定收益投资信心指数下的货币政策、流动性、债券供给、市场表现方面的10个分类指标中，除利率债供给外，均高于中位值。权益投资信心指数下7个分类指标中，国内政策环境（流动性等）、股票估值、A股整体走势、市场风险偏好、仓位指标高于中位值。
若将认为某一风格或指数将上涨或小幅上涨视为看好，则在风格判断方面，接受调查的险资机构中，55%看好成长风格，52%看好价值风格；看好大盘风格、小盘风格的比例为50%和44%。指数判断方面，56%的受访险资机构看好科创50指数，51%看好创业板指。中证800、沪深300也均获50%受访险资机构的看好。
有业内分析人士认为，险资配置权益资产需求和意愿增强，加之推动险资“长钱长投”政策落地，险资有望提高权益投资比例，同时缓解利差损风险。财通证券研报指出，财政部近期印发的《关于引导保险资金长期稳健投资 进一步加强国有商业保险公司长周期考核的通知》，拉长对“净资产收益率”和“资本保值增值率”的考核周期要求，能缓冲短期市场波动对险企业绩的影响，提高对险企短期财务报表的容忍度，进而引导长期资金加大权益市场配置力度。同时，“资产荒”背景下险企面临较大投资压力，而负债端成本较为刚性又进一步压缩投资利差，险企通过完善资产配置、提高权益资产配置比例等方式，聚焦优质企业，投资长期股息类资产获取稳定分红，积极应对低利率环境下的利差损风险。
“一系列长周期考核举措有助于提升保险资金对资本市场短期波动的容忍度，有望增强投资行为稳定性并进一步推动险资入市进程，有望推动权益市场向好并增厚险企业绩，险资配置方向也有望随着其波动容忍度的提升而更加多元化。”中信建投证券分析师赵然、沃昕宇认为，随着险资对短期市场波动容忍度的提升和更好践行长期视角下的再平衡，险资对估值水平较低、具有长期基本面支撑的其他板块的配置意愿亦有望进一步提升。
世诚策略提示：文章来自网络，不代表本站观点。
